Estrategias De Negociación De Alta Frecuencia In Fx Markets

Operadores de alta frecuencia Chase Currencies Olvídese del mercado de acciones. Para los comerciantes de alta frecuencia, el lugar para estar es el cambio de divisas. Las firmas que usan las estrategias ultra rápidas que obtienen el escrutinio gracias al libro de Michael Lewiss Flash Boys representaron más del 35 por ciento del volumen de moneda spot en octubre de 2013, frente al 9 por ciento en octubre de 2008, según la consultora Aite Group LLC. Es el opuesto de las acciones, donde su proporción se redujo a 50 por ciento en 2012 de 66 por ciento hace cuatro años, de acuerdo con Rosenblatt Securities Inc. A medida que los corredores mejoran en camuflaje órdenes y el volumen se encoge en las acciones, Trillón de divisas, donde las autoridades de tres continentes están examinando la manipulación de puntos de referencia. Mientras que algunos los ven como un signo de transparencia, las tácticas están captando al igual que su papel en las acciones es sondado por el Fiscal General del Estado de Nueva York y la Oficina Federal de Investigación. El uso de HFT hará que la negociación y la regulación en el mercado de divisas sean más complejas, y también habría algunas preguntas sobre la equidad, dijo Anshuman Jaswal, analista senior de la firma de investigación Celent en Boston, por correo electrónico. El uso de HFT también aumenta la liquidez y la profundidad en los mercados. Ambos lados del argumento tienen cierto peso, y no hay una respuesta correcta. El debate sobre el comercio de alta frecuencia, un término que describe estrategias que usan computadoras rápidas para sacar provecho de los beneficios en los mercados de valores, explotó esta semana después de que Lewis publicó Flash Boys y dijo que las acciones de Estados Unidos están manipuladas. El libro hace pocas referencias a la moneda, diciendo que la inestabilidad que crea HFT está destinada a propagarse de las acciones más pronto o más tarde. Plataformas electrónicas Alrededor de 30 a 35 por ciento de las transacciones en EBS, una plataforma de negociación electrónica propiedad de ICAP Plc que facilita los acuerdos de divisas, son de alta frecuencia, dijo el Banco de Pagos Internacionales en un informe de diciembre. El aumento en el comercio electrónico y algorítmico está impulsando a las empresas a establecer una tienda cerca de los servidores de plataformas electrónicas, una estrategia para reducir el tiempo de transmisión que ha sido popular en las existencias. Las estrategias de alta frecuencia florecieron en las acciones estadounidenses a medida que el aumento de la potencia de la computadora y dos décadas de regulación rompieron el control de la Bolsa de Nueva York y Nasdaq Stock Market y se extendió a más de 50 lugares públicos y privados. Ahora, los comerciantes de la velocidad están proliferando en divisas. Algunos de los grandes nombres que están involucrados en el lado de la equidad están generalmente iniciando negocios de FX, así, Brad Bechtel, director gerente de Faros Trading LLC en Stamford, Connecticut, dijo de alta frecuencia de comercio en una entrevista telefónica. Liquidez en curso FX tiene liquidez continua durante todo el día, sin interrupciones en el comercio y menos brechas en los precios, lo que permite que el comercio algorítmico florezca, dijo Javier Paz, analista senior de Aite Group, en Boston. A esto se añade el gran tamaño del mercado de divisas y el número limitado de productos comercializados en comparación con las acciones, lo que significa que la liquidez tiende a concentrarse, creando oportunidades negociables para las empresas de alta frecuencia. Los defensores del comercio informático ven el creciente papel de las monedas como una bendición, su llegada un presagio de la transparencia en un mercado acosado por el escándalo. El mercado de divisas está bajo escrutinio en medio de investigaciones sobre si los comerciantes de algunos de los mayores bancos del mundo intentaron manipular las tasas de WM / Reuters a su favor empujando a través de operaciones antes y durante las ventanas de 60 segundos cuando se establecen los puntos de referencia. Los reguladores están examinando si los comerciantes bancarios se comunicaron con los distribuidores de otras empresas y los oficios programados para influir en los puntos de referencia y maximizar los beneficios. Mercados oscuros Con HFT, tenemos transparencia de precios, dijo Irene Aldridge, directora de Able Alpha Trading Ltd., una firma de soluciones de inversión de alta velocidad, en un correo electrónico. Los corredores ya no pueden dar precios preferenciales a algunos clientes a expensas de otros. Éste no es el cuadro pintado por Lewis, que escribió que el mercado de valores de Estados Unidos es aparejado por los comerciantes de alta frecuencia que hacen diez de mil millones de dólares que saltan delante de inversionistas. Todos los que son dueños de acciones son víctimas de las prácticas, dijo Lewis, un columnista de Bloomberg View. Mientras que las estrategias más rápidas se están convirtiendo realmente prevalentes en divisas y algunas son depredadoras, muchas son bastante benignas y proporcionan liquidez al mercado, dijo Aaron Smith, director gerente y cofundador de Pecora Capital LLC. Vemos muchas estrategias que dependen de la baja latencia y co-localización en Londres o Nueva York, dijo Smith en una entrevista telefónica desde Zurich. Algunas de las carteras de la compañía, que incluye monedas, se negocian con métodos sistemáticos, con períodos de espera de unas pocas horas a unos pocos días, dijo. Sin embargo, hay otras cuestiones a considerar. Raza del pie No queremos estar en el espacio de alta frecuencia porque entonces youre en una carrera de pie tecnológica contra el chico siguiente, dijo Smith. Cuando tienen una computadora más grande, más rápida, más fuerte, usted está fuera del negocio. No estaban interesados. Bloomberg Tradebook opera una red de comunicaciones electrónicas para monedas que es utilizada tanto por el lado de la compra como por el lado de la venta para negociar de forma anónima con una variedad de estrategias comerciales. El procurador general de Nueva York, Eric Schneiderman, abrió una amplia investigación sobre si las bolsas de valores de los Estados Unidos y los lugares alternativos ofrecen a los comerciantes de alta frecuencia ventajas inadecuadas. Schneiderman dijo el 18 de marzo que el examen de la venta de productos y servicios que ofrecen un acceso más rápido a los datos y una información más rica en oficios de lo que normalmente están disponibles para el público. La investigación del FBI se debe a una represión plurianual en el abuso de información privilegiada, que ha conducido a por lo menos 79 condenas de comerciantes de fondos de cobertura y otros. Los agentes están examinando, por ejemplo, si los comerciantes abusan de la información para actuar con anticipación a las órdenes de los inversores institucionales, según un portavoz del FBI. Incluso las operaciones basadas en algoritmos informáticos podrían equivaler a fraudes telefónicos, fraudes de valores o operaciones con información privilegiada. Sus amigos, Peter Donald, portavoz del FBI en Nueva York, y Matt Mittenthal, portavoz de Schneiderman, se negaron a comentar si sus análisis del comercio de alta frecuencia incluían divisas. Mientras que el comercio contra HFTs no es fácil, están ayudando al mercado proporcionando más liquidez, dijo en una entrevista telefónica Axel Merk, fundador y presidente de Merk Investments LLC, con sede en Palo Alto, California, que supervisa cerca de 400 millones de divisas. No creo que sea muy útil para vender por mayor que las tiendas HF son malas, dijo Merk. Cuando estás negociando en el mercado, no estás tratando con amigos. Estás tratando con alguien que quiere ganar dinero de ti. Esa es la definición de un mercado. La otra persona está allí para conseguir una oferta mejor. Antes de su aquí, está en la Terminal de Bloomberg. LEARN MOREBook description Con capítulos escritos por los principales profesionales y académicos de la zona, el libro le mostrará cómo entran en juego temas como los grandes datos, cómo la alta frecuencia debe afectar a los algoritmos de ejecución óptimos y cómo los mercados se interconectan de nuevas formas que afectan Volatilidad y estabilidad del mercado. Los contribuyentes también discuten los nuevos desafíos regulatorios que surgen en el mundo de alta frecuencia. (Michael Kearns y Yuriy Nevmyvaka) Estrategias de Ejecución en Mercados de Renta Fija (Robert Almgren) El Reto Regulatorio de Mercados de Alta Frecuencia (Oliver Linton, Maureen OrsquoHara y JP Zigrand) (George Sofianos y Juan Juan Xiang) Este libro es una lectura esencial para cualquier persona que quiera o necesite aprender acerca de este tema cambiante, incluyendo comerciantes institucionales, operadores de sistemas de intercambio y comercio, reguladores y académicos. David Easley es el profesor de Henry Scarborough de ciencias sociales, profesor de economía y profesor de ciencias de la información en la Universidad de Cornell. Se desempeñó como presidente del departamento de economía de Cornell de 1987 a 1993 y de 2010 a 2012. Es miembro de la Sociedad Econométrica y ha trabajado como editor asociado de numerosas revistas de economía. David recientemente fue coautor del libro Redes, multitudes y mercados: Razonamiento sobre un mundo altamente conectado, que combina perspectivas científicas de economía, informática y ciencia de la información, sociología y matemáticas aplicadas para describir el campo emergente de la ciencia en red. Marcos Loacutepez de Prado es jefe de comercio e investigación cuantitativa en HETCO, el brazo comercial de Hess Corporation, una empresa de la lista Fortune 100. Anteriormente, Marcos fue jefe de investigación cuantitativa global en Tudor Investment Corporation, donde también dirigió el comercio de futuros de alta frecuencia. Además de más de 15 años de experiencia en administración de inversiones, Marcos ha recibido varias citas académicas, incluyendo investigador postdoctoral de RCC en la Universidad de Harvard, becario visitante en la Universidad de Cornell y filial de investigación en Lawrence Berkeley National Laboratory (Departamento de Energyrsquos de EE. UU. Ciencias).Marcos tiene dos doctorados de la Universidad Complutense, es galardonado con el Premio Nacional a la Excelencia en el Desempeño Académico (Gobierno de España), y ha sido admitido en la Mensa Americana con un puntaje de prueba perfecto. Marcos también tiene su propio sitio web dedicado a la investigación cuantitativa - www. QuantResearch. info. Maureen OrsquoHara es la profesora de finanzas Robert W. Purcell de la Johnson Graduate School of Management de la Universidad de Cornell. Su investigación se centra en la microestructura del mercado, y es autor de numerosos artículos de revistas así como de la teoría de la microestructura del mercado de libros. Maureen es miembro de varias juntas corporativas y es presidente del consejo de ITG, una agencia de corretaje de agencia global. Es miembro de la CFTC-SEC Emerging Regulatory Issues Task Force (el Comité ldquoflash crashrdquo), la Junta Asesora Global de la Securities Exchange Board de la India (SEBI) y la Junta Asesora de la Oficina de Investigación Financiera del Tesoro de los Estados Unidos. Tabla de contenidos Prefacio David Easley, Marcos M. López de Prado, Maureen OrsquoHara 1. El Reloj de Volumen: Perspectivas sobre el Paradigma de Alta Frecuencia David Easley, Marcos López de Prado, Maureen OrsquoHara 2. Estrategias de Negociación de Alta Frecuencia en Mercados de FX Anton Golub , Alexandre Dupuis y Richard B. Olsen 3. Estrategias de Ejecución en Mercados de Acciones Michael G. Sotiropoulos 4. Estrategias de Ejecución en Mercados de Renta Fija Robert Almgren 5. Aprendizaje de Máquinas para Microstructura de Mercado y Negociación de Alta Frecuencia Michael Kearns y Yuriy Nevmyvaka 6. A ldquoBig Datardquo Estudio de la volatilidad microestructural en los mercados futuros Kesheng Wu, E. Wes Bethel, Ming Gu, David Leinweber, Oliver Ruumlbel 7. Contaminación de liquidez y toxicidad David Easley, Marcos López de Prado, Maureen OrsquoHara Juan J. Xiang 9. Desafío de la implementación con los efectos de los precios transitorios Terrence Hendershott, Charles J. Jones, Albert J. Menkveld 10. El desafío regulatorio de los mercados de alta frecuencia Oliver Linton, Maureen OrsquoHara, JP Zigrand Testimonios ldquo High Frequency Trading ofrece una muy necesaria Recopilación de perspectivas complementarias sobre este tema más candente. Las credenciales académicas combinadas y el conocimiento de primera mano del mercado de los editores es probablemente sin precedentes, y su estilo de escritura precisa y atractiva. El libro está cuidadosamente organizado, fuertemente enfocado en su cobertura y amplio en su alcance. Profesionales, académicos y reguladores se beneficiarán enormemente de este trabajo. Rdquo Riccardo Rebonato. Jefe Global de Tarifas y Análisis FX, PIMCO, y Profesor Visitante, Finanzas Matemáticas, Universidad de Oxford. Ldquo Este libro es una lectura obligada para cualquier persona con cualquier interés en el comercio de alta frecuencia. Los autores de este libro son whorsquos quién de los líderes del pensamiento y los académicos que literalmente hicieron la investigación fundamental en la innovación, el desarrollo y la supervisión de la mecánica y de las estrategias modernas del comercio electrónico. Rdquo Larry Tabb. Fundador y CEO de TABB Group, y miembro del Subcomité de CFTC sobre Comercio Automatizado y de Alta Frecuencia. Ldquo El concepto de comercio de alta frecuencia con demasiada frecuencia evinces temores irracionales y la oposición. Este libro, por expertos en el campo, revela los misterios, registra los hechos y establece los verdaderos pros y contras de tales mecanismos. Rdquo Charles Goodhart. Miembro de la Academia Británica y profesor emérito de la London School of Economics. Ldquo Easley, López de Prado y OrsquoHara han producido un clásico que todos deberían tener en sus estantes. Rdquo Attilio Meucci. Director de riesgo de KKR y fundador de SYMMYS. Strategies y secretos de comercio de alta frecuencia (HFT) Firmas secreto, estrategia y velocidad son los términos que mejor definen las empresas de comercio de alta frecuencia (HFT) y de hecho, la industria financiera en general ya que Existe hoy. Las empresas de HFT son secretas sobre sus formas de operar y las claves del éxito. Las personas importantes asociadas con HFT han evitado el centro de atención y prefirieron ser menos conocidas, aunque eso está cambiando ahora. Las empresas en el negocio de HFT operan a través de múltiples estrategias para comerciar y ganar dinero. Las estrategias incluyen diferentes formas de arbitraje arbitraje índice. Arbitraje de volatilidad. Arbitraje estadístico y arbitraje de fusión junto con macro global. Capital de largo / corto. La fabricación pasiva del mercado, y así sucesivamente. HFT confía en la velocidad ultra rápida del software de computadora, acceso de datos (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc.) a recursos importantes y conectividad con latencia mínima (retraso). Vamos a explorar un poco más sobre los tipos de empresas HFT, sus estrategias para ganar dinero, los jugadores importantes y más. Las empresas de HFT generalmente utilizan dinero privado, tecnología privada y una serie de estrategias privadas para generar beneficios. Las empresas de comercio de alta frecuencia se pueden dividir en tres tipos. La forma más común y más grande de la firma de HFT es la firma propietaria independiente. El comercio de propiedad (o trading de prop) se ejecuta con el dinero propio de las empresas y no con el de los clientes. De la misma manera, los beneficios son para la empresa y no para los clientes externos. Algunas firmas de HTF son parte subsidiaria de una firma de broker-dealer. Muchas de las empresas regulares de broker-dealer tienen una sección secundaria conocida como mesas de negociación propietarias, donde HFT se hace. Esta sección está separada del negocio que la firma hace para sus clientes externos regulares. Por último, las empresas HFT también operan como fondos de cobertura. Su principal objetivo es beneficiarse de las ineficiencias en la fijación de precios entre valores y otras categorías de activos mediante el arbitraje. Antes de la Regla de Volcker. Muchos bancos de inversión tenían segmentos dedicados a HFT. Post-Volcker, ningunos bancos comerciales pueden tener los escritorios de negociación propietarios o cualesquiera tales inversiones del fondo de cobertura. Aunque todos los grandes bancos han cerrado sus tiendas de HFT, algunos de estos bancos todavía están enfrentando acusaciones sobre posibles malversaciones relacionadas con HFT llevadas a cabo en el pasado. Cómo hacer dinero Hay muchas estrategias empleadas por los comerciantes de propiedad para hacer dinero para sus empresas algunas son bastante comunes, algunos son más controvertidos. Estas firmas negocian de ambos lados, es decir, realizan pedidos de compra y venden utilizando órdenes de límite que están por encima del mercado actual (en el caso de la venta) y ligeramente por debajo del precio de mercado actual (en el caso de compra). La diferencia entre los dos es la ganancia que el bolsillo. Por lo tanto, estas empresas se dedican a hacer mercado sólo para obtener beneficios de la diferencia entre el spread bid-ask. Estas transacciones son realizadas por computadoras de alta velocidad utilizando algoritmos. Otra fuente de ingresos para las empresas de HFT es que se les paga por proporcionar liquidez por las Redes de Comunicaciones Electrónicas (ECNs) y algunos intercambios. Las empresas de HFT desempeñan el papel de creadores de mercado creando diferenciales bid-ask, produciendo principalmente acciones de bajo precio y alto volumen (típicas favoritas para HFT) muchas veces en un solo día. Estas empresas cubren el riesgo al cuadrar el comercio y crear uno nuevo. Otra forma en que estas empresas ganan dinero es buscando discrepancias de precios entre valores en diferentes bolsas o clases de activos. Esta estrategia se llama arbitraje estadístico, en el que un operador propietario está en la búsqueda de incoherencias temporales en los precios a través de diferentes bolsas. Con la ayuda de transacciones ultra rápidas, que capitalizar en estas fluctuaciones menores que muchos ni siquiera llegar a notar. Las empresas de HFT también ganan dinero al entregarse a la ignición de impulso. La empresa podría aspirar a causar un aumento en el precio de una acción mediante una serie de operaciones con el motivo de atraer a otros comerciantes de algoritmos para también el comercio de ese stock. El instigador de todo el proceso sabe que después del movimiento de precios rápidamente creado artificialmente, el precio vuelve a la normalidad y, por lo tanto, los beneficios del comerciante tomando una posición temprano y, finalmente, el comercio antes de que se esfuma. (Lectura relacionada: cómo el inversor minorista obtiene beneficios de la negociación de alta frecuencia) Las empresas que se dedican a HFT a menudo se enfrentan a riesgos relacionados con la anomalía del software. Las condiciones dinámicas del mercado, así como las regulaciones y el cumplimiento. Uno de los casos flagrantes fue un fiasco que tuvo lugar el 1 de agosto de 2012, que trajo Knight Capital Group cerca de la quiebra - Perdió 400 millones en menos de una hora después de los mercados abiertos ese día. La falla comercial, causada por un mal funcionamiento del algoritmo, condujo al comercio errático ya las malas órdenes a través de 150 diversas existencias. La compañía finalmente fue rescatada. Estas empresas tienen que trabajar en su gestión de riesgos, ya que se espera que aseguren una gran cantidad de cumplimiento normativo, así como abordar los desafíos operativos y tecnológicos. Las empresas que operan en la industria HFT han ganado un mal nombre por sí mismos debido a sus formas secretas de hacer las cosas. Sin embargo, estas empresas están desprendiendo lentamente esta imagen y saliendo a la luz. El comercio de alta frecuencia se ha extendido en todos los mercados prominentes y es una gran parte de ella. Según fuentes, estas firmas forman apenas 2 de las firmas comerciales en los Estados Unidos, pero representan alrededor de 70 del volumen de operaciones. Las empresas de HFT tienen muchos desafíos por delante, ya que una y otra vez sus estrategias han sido cuestionadas y hay muchas propuestas que podrían afectar su negocio en el futuro. La negociación de alta frecuencia - HFT Qué es el comercio de alta frecuencia? ) Es una plataforma de comercio de programas que utiliza poderosas computadoras para realizar un gran número de pedidos a velocidades muy rápidas. Utiliza algoritmos complejos para analizar múltiples mercados y ejecutar pedidos basados ​​en las condiciones del mercado. Normalmente, los operadores con las velocidades de ejecución más rápidas son más rentables que los operadores con velocidades de ejecución más lentas. Ruptura de Negocio de Alta Frecuencia - HFT El comercio de alta frecuencia se hizo popular cuando los intercambios empezaron a ofrecer incentivos para que las compañías añadieran liquidez al mercado. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tiene un grupo de proveedores de liquidez llamado Proveedores de Liquidez Suplementaria (SLP) que intenta aumentar la competencia y la liquidez de las cotizaciones existentes en la bolsa. Como incentivo para las empresas, la NYSE paga una comisión o reembolso por proporcionar dicha liquidez. En julio de 2016, la rebaja promedio de SLP fue de 0,0019 para los valores cotizados en NYSE y NYSE MKT en NYSE. Con millones de transacciones por día, esto resulta en una gran cantidad de beneficios. El SLP fue introducido después del colapso de Lehman Brothers en 2008, cuando la liquidez era una preocupación importante para los inversionistas. Beneficios de HFT El mayor beneficio de HFT es que ha mejorado la liquidez del mercado y eliminado los diferenciales de oferta y demanda que previamente hubieran sido demasiado pequeños. Esto fue probado agregando honorarios en HFT, y como resultado, los spreads de oferta-demanda aumentaron. Un estudio evaluó cómo los spreads de oferta y demanda canadienses cambiaron cuando el gobierno introdujo los honorarios en HFT, y se encontró que los diferenciales bid-ask aumentaron 9. Las críticas de HFT HFT son polémicas y se han encontrado con algunas duras críticas. Ha reemplazado a una gran cantidad de intermediarios y utiliza modelos matemáticos y algoritmos para tomar decisiones, tomando la decisión humana y la interacción fuera de la ecuación. Las decisiones ocurren en milisegundos, y esto podría dar lugar a grandes movimientos del mercado sin razón. Como ejemplo, el 6 de mayo de 2010, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) sufrió su mayor punto de caída intradía cada vez, disminuyendo 1.000 puntos y cayendo 10 en sólo 20 minutos antes de volver a subir. Una investigación gubernamental culpó a una orden masiva que desencadenó una liquidación para el accidente. Una crítica adicional de HFT es que permite a las grandes empresas a beneficio a expensas de los pequeños, o los inversores institucionales y minoristas. Otra queja importante acerca de HFT es la liquidez proporcionada por HFT es la liquidez fantasma, lo que significa que proporciona liquidez que está disponible en el mercado un segundo y pasó el siguiente, la prevención de los comerciantes de ser realmente capaz de negociar esta liquidity. High-frecuencia Trading Fri frakt inom Sverige fr privatpersoner vid bestllning p minst 99 kr Con capítulos escritos por los principales profesionales y académicos del área, el libro le mostrará cómo entran en juego temas como los grandes datos, cómo la alta frecuencia debe afectar a los algoritmos de ejecución óptimos y cómo los mercados se interconectan En nuevas formas que afectan la volatilidad y la estabilidad del mercado. Los contribuyentes también discuten los nuevos desafíos regulatorios que surgen en el mundo de alta frecuencia. Los problemas de reglamentación en los mercados de alta frecuencia (Oliver Linton, Maureen OHara y JP Zigrand) - Hacer Algo ejecuciones de información de fugas (Richard Olsen) - Estrategias de ejecución de alta en los mercados de divisas (Robert Almgren) (George Sofianos y Juan Juan Xiang) Este libro es una lectura esencial para cualquier persona que quiera o necesite aprender acerca de este tema cambiante, incluyendo comerciantes institucionales, operadores de sistemas de intercambio y comercio, reguladores y académicos. Maureen OHara Maureen OHara es la profesora de finanzas de Robert W. Purcell en la Johnson Graduate School of Management de la Universidad de Cornell. Es licenciada por la Universidad de Illinois (B. S. Economics), Northwestern University (M. S. Economía y Doctorado en Finanzas), y Facultes Universitarios Católicos a Mons (FUCAM), Bélgica (Doctorado Honoris Causa). La investigación de la profesora OHaras se centra en cuestiones relacionadas con la microestructura del mercado y es autora de numerosos artículos de revistas así como de la teoría de la microestructura del mercado (Blackwell: 1995). Profesor OHara es Presidente del Consejo de Administración de Investment Technology Group, Inc. (ITG), una agencia de corretaje de agencia global, y es miembro del Consejo de Administración de NewStar Financial, una compañía de finanzas comerciales, donde está en la auditoría y Comités de gobernanza. También sirve en la Junta de Fideicomisarios de la Asociación de Seguros y Anualidades de Maestros (TIAA-CREF). Marcos López de Prado Marcos López de Prado es Jefe de Global Quant Research y High Frequency Futures Trading de Tudor Investment Corp. Anteriormente, Socio de PEAK6 Investments, Jefe de Investigación de Equidad Cuantitativa de UBS Wealth Management y Gerente de Cartera de Citadel Investment Group . Ha sido nombrado becario visitante en la Universidad de Cornell, investigador postdoctoral de RCC en la Universidad de Harvard y afiliado de investigación en Lawrence Berkeley National Laboratory (Departamento de Energía de los Estados Unidos de la Oficina de Ciencia). Recibió un Ph. D. En Economía Financiera (2003), Sc. D. En Finanzas Matemáticas (2011) de la Universidad Complutense y el Premio Nacional de Graduación en Economía por el Gobierno de España (Valdictoriano Nacional, 1998). El Dr. López de Prado es miembro del consejo editorial de la Revista de Estrategias de Inversión (Risk Journals) y es coautor de varios trabajos académicos con los profesores Maureen OHara y David Easley (Cornell University), que figuran entre los más leídos En SSRN y han dado lugar a tres solicitudes de patente internacionales. David Easley David Easley es el profesor de Henry Scarborough de Ciencias Sociales, tiene la Cátedra Donald C. Opatrny 74 del Departamento de Economía y es profesor de Ciencias de la Información en la Universidad de Cornell. Él ganó un Ph. D. En economía de la Northwestern University. Su investigación es en los campos de economía, finanzas y redes. En economía, él y Lawrence Blume trabajan en el aprendizaje y la dinámica de la riqueza. El profesor Easley y el profesor Jon Kleinberg, de Ciencias de la Computación en Cornell, recientemente co-autor de redes, multitudes y mercados: Razonamiento sobre un mundo altamente conectado. Es miembro de la Sociedad Econométrica y ha sido Editor Asociado de Econometrica, el Journal of Economic Theory and Theoretical Economics. Innehllsfrteckning 1. Introducción - El nuevo paradigma en las negociaciones de alta frecuencia David Olsen (Universidad de Cornell), Marcos López de Prado (Hess Corporation), Maureen OHara (Universidad de Cornell) Estrategias de Ejecución en Mercados de Acciones Michael G Sotiropoulos (Bank of America Merrill Lynch) 4. Estrategias de Ejecución en Mercados de Renta Fija Robert Almgren (Corredores Cuantitativos) 5. Aprendizaje Automático y Datos de Alta Frecuencia Michael Kearns (Universidad de Pensilvania) y Yuriy Nevmyvaka (SAC) Capital) 6. Los problemas de regulación en los mercados de alta frecuencia Oliver Linton (Universidad de Cambridge), Maureen OHara (Universidad de Cornell) y JP Zigrand (LSE) 7. Metodologías de investigación de microestructuras para los mercados de HF Terry Hendershott (Universidad de California, Berkeley), Charles 9. La volatilidad y el contagio David Easley (Universidad de Cornell), Robert Engle (NYU Stern School of Business), Robert Engle (Universidad de la Universidad de Nueva York), Albert Menkveld (Hess Corporation), Maureen OHara (Universidad de Cornell) 10. Gestión de riesgos en un mundo de alta frecuencia David Easley (Universidad de Cornell), Marcos Lopez de Prado (Hess Corporation), Maureen OHara (Universidad de Cornell)